趙天麟
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第五十二條
依前條第一項規定交付信託業管理之費用，其運用範圍以下列各款為限：
一、現金及銀行存款。
二、政府債券、經中央銀行及行政院金融監督管理委員會核准之國際金融組織來臺發行之債券。
三、以前款為標的之附買回交易。
四、經中央主管機關認定之一定等級以上信用評等之金融債券、公司債、短期票券、依金融資產證券化條例及不動產證券化條例發行之受益證券或資產基礎證券。
五、貨幣市場共同信託基金、貨幣市場證券投資信託基金。
六、債券型基金。
七、前二款以外之其他共同信託基金或證券投資信託基金。
八、依信託業法第十八條之一第二項所定信託業運用信託財產於外國有價證券之範圍。
九、經核准設置之殯儀館、火化場需用之土地、營建及相關設施費用。
前項第七款至第九款合計之投資總額不得逾投資時信託財產價值之百分之三十；第九款之投資總額不得逾投資時信託財產當時價值之百分之二十五。
第一項第九款殯儀館或火化場設置所需費用之認定、管理及其他應行遵行事項之辦法，由中央主管機關定之。
一、現金及銀行存款。
二、政府債券、經中央銀行及行政院金融監督管理委員會核准之國際金融組織來臺發行之債券。
三、以前款為標的之附買回交易。
四、經中央主管機關認定之一定等級以上信用評等之金融債券、公司債、短期票券、依金融資產證券化條例及不動產證券化條例發行之受益證券或資產基礎證券。
五、貨幣市場共同信託基金、貨幣市場證券投資信託基金。
六、債券型基金。
七、前二款以外之其他共同信託基金或證券投資信託基金。
八、依信託業法第十八條之一第二項所定信託業運用信託財產於外國有價證券之範圍。
九、經核准設置之殯儀館、火化場需用之土地、營建及相關設施費用。
前項第七款至第九款合計之投資總額不得逾投資時信託財產價值之百分之三十；第九款之投資總額不得逾投資時信託財產當時價值之百分之二十五。
第一項第九款殯儀館或火化場設置所需費用之認定、管理及其他應行遵行事項之辦法，由中央主管機關定之。
依前條第一項規定交付信託業管理之費用，其運用範圍以下列各款為限：
一、現金及銀行存款。
二、有價證券。
三、辦理經主管機關核准之專案運用、公共及社會福利事業投資。
四、國外投資。
五、經核准設置之殯儀館、火化場需用之土地、營建及相關設施費用。
六、從事衍生性商品交易。
七、其他經主管機關核准之資金運用。
第一項第五款殯儀館或火化場設置所需費用之認定、管理及其他應行遵行事項之辦法，由中央主管機關定之。
殯葬禮儀服務業者符合信託業法第十八條之一資格者，其依前條第一項交付信託業管理之費用，受託機構得於該條文所定專業投資人得投資之範圍內運用，但不得逾越本條第一項之範圍。
一、現金及銀行存款。
二、有價證券。
三、辦理經主管機關核准之專案運用、公共及社會福利事業投資。
四、國外投資。
五、經核准設置之殯儀館、火化場需用之土地、營建及相關設施費用。
六、從事衍生性商品交易。
七、其他經主管機關核准之資金運用。
第一項第五款殯儀館或火化場設置所需費用之認定、管理及其他應行遵行事項之辦法，由中央主管機關定之。
殯葬禮儀服務業者符合信託業法第十八條之一資格者，其依前條第一項交付信託業管理之費用，受託機構得於該條文所定專業投資人得投資之範圍內運用，但不得逾越本條第一項之範圍。
立法說明
一、香港中文大學金融系副教授葉家興先生於102年6月主持的「殯葬管理條例總體檢」研究案中，關於生前契約信託運用範圍建議：「我們建議在既有的法規中，已有相關可進行的投資標的進行適度的調整與放寬。例如規模相對較小之汽機車強制責任險之基金，以及保險法規定之保險業資金運用限制範圍」。據此，參照保險法第一百四十六條、第一百四十六條之一、第一百四十六條之四以及第一百四十六條之五相關條文，對本條進行修改。
二、參照保險法第一百四十六條之一，另訂第五十二條之一，規範第一項第二款有價證券之投資範圍。
三、參照保險法第一百四十六條之五，另訂第五十二條之二，規範第一項第三款專案運用、公共及社會福利事業投資之投資，須經主管機關核准。
四、參照保險法第一百四十六條之四，另訂第五十二條之三，規範第一項第四款國外投資之投資範圍。
五、參照保險法第一百四十六條之四，增訂第二項國外投資佔信託財產價值之比例。
六、倘殯葬禮儀服務業符合法令所定專業投資人資格，顯示業者具有一定的財力作為信託契約的保護，因此交付信託業管理之費用，受託機構當得於法令所定專業投資人得投資之範圍內運用。
二、參照保險法第一百四十六條之一，另訂第五十二條之一，規範第一項第二款有價證券之投資範圍。
三、參照保險法第一百四十六條之五，另訂第五十二條之二，規範第一項第三款專案運用、公共及社會福利事業投資之投資，須經主管機關核准。
四、參照保險法第一百四十六條之四，另訂第五十二條之三，規範第一項第四款國外投資之投資範圍。
五、參照保險法第一百四十六條之四，增訂第二項國外投資佔信託財產價值之比例。
六、倘殯葬禮儀服務業符合法令所定專業投資人資格，顯示業者具有一定的財力作為信託契約的保護，因此交付信託業管理之費用，受託機構當得於法令所定專業投資人得投資之範圍內運用。
第五十二條之一
依前條第一項第二款得購買之有價證券如下：
一、公債、國庫券。
二、金融債券、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、金融機構保證商業本票；其總額不得逾投資時信託財產價值百分之三十五。
三、經依法核准公開發行之公司股票；其購買每一公司之股票，加計其他經主管機關核准購買之具有股權性質之有價證券總額，不得逾投資時信託財產價值百分之五及該發行股票之公司實收資本額百分之十。
四、經依法核准公開發行之有擔保公司債，或經評等機構評定為相當等級以上之公司所發行之公司債；其購買每一公司之公司債總額，不得逾投資時信託財產價值百分之五及該發行公司債之公司實收資本額百分之十。
五、經依法核准公開發行之證券投資信託基金及共同信託基金受益憑證；其投資總額不得逾投資時信託財產價值百分之十及每一基金已發行之受益憑證總額百分十。
六、證券化商品及其他經主管機關核准購買之有價證券；其總額不得逾投資時信託財產價值資金百分之十。
前項第三款及第四款之投資總額，合計不得逾投資時信託財產價值資金百分之三十。
殯葬禮儀服務業指示受託機構依第一項第三款及第六款投資，不得有下列情事之一：
一、以該殯葬禮儀服務業或其代表人擔任被投資公司董事、監察人。
二、行使對被投資公司董事、監察人選舉之表決權。
三、指派人員獲聘為被投資公司經理人。
四、擔任被投資證券化商品之信託監察人。
五、與第三人以信託、委任或其他契約約定或以協議、授權或其他方法參與對被投資公司之經營、被投資不動產投資信託基金之經營、管理。但不包括該基金之清算。
殯葬禮儀服務業有前項各款情事之一者，其或代表人擔任董事、監察人、行使表決權、指派人員獲聘為經理人、與第三人之約定、協議或授權，無效。
一、公債、國庫券。
二、金融債券、可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、金融機構保證商業本票；其總額不得逾投資時信託財產價值百分之三十五。
三、經依法核准公開發行之公司股票；其購買每一公司之股票，加計其他經主管機關核准購買之具有股權性質之有價證券總額，不得逾投資時信託財產價值百分之五及該發行股票之公司實收資本額百分之十。
四、經依法核准公開發行之有擔保公司債，或經評等機構評定為相當等級以上之公司所發行之公司債；其購買每一公司之公司債總額，不得逾投資時信託財產價值百分之五及該發行公司債之公司實收資本額百分之十。
五、經依法核准公開發行之證券投資信託基金及共同信託基金受益憑證；其投資總額不得逾投資時信託財產價值百分之十及每一基金已發行之受益憑證總額百分十。
六、證券化商品及其他經主管機關核准購買之有價證券；其總額不得逾投資時信託財產價值資金百分之十。
前項第三款及第四款之投資總額，合計不得逾投資時信託財產價值資金百分之三十。
殯葬禮儀服務業指示受託機構依第一項第三款及第六款投資，不得有下列情事之一：
一、以該殯葬禮儀服務業或其代表人擔任被投資公司董事、監察人。
二、行使對被投資公司董事、監察人選舉之表決權。
三、指派人員獲聘為被投資公司經理人。
四、擔任被投資證券化商品之信託監察人。
五、與第三人以信託、委任或其他契約約定或以協議、授權或其他方法參與對被投資公司之經營、被投資不動產投資信託基金之經營、管理。但不包括該基金之清算。
殯葬禮儀服務業有前項各款情事之一者，其或代表人擔任董事、監察人、行使表決權、指派人員獲聘為經理人、與第三人之約定、協議或授權，無效。
立法說明
一、本條新增。
二、參照保險法第一百四十六條之一，另訂第五十二條之一，規範第一項第二款有價證券之投資範圍。
三、明確正面表列有價證券投資範圍，並對投資額度進行對應的規範，以達風險控管目的。
四、鑑於信託業資金來自社會大眾，若信託業界藉由大量持有特定公開發行公司之股票及其他經主管機關核准購買之具有股權性質有價證券，或因被投資公司資本龐大且股東股權分散，致信託業持有被投資公司具股權性質商品之股權比例雖不高，卻可成為被投資公司前幾大之股東，對被投資公司具有相當程度之影響力，如於董監事改選時，採行使表決權介入經營權之爭等作為，可能產生潛在利益衝突或增加系統性風險，而影響公司經營決策及金融秩序。爰於第三項及第四項規定，規範殯葬禮儀服務業指示信託業以受託管理資金投資範圍。
二、參照保險法第一百四十六條之一，另訂第五十二條之一，規範第一項第二款有價證券之投資範圍。
三、明確正面表列有價證券投資範圍，並對投資額度進行對應的規範，以達風險控管目的。
四、鑑於信託業資金來自社會大眾，若信託業界藉由大量持有特定公開發行公司之股票及其他經主管機關核准購買之具有股權性質有價證券，或因被投資公司資本龐大且股東股權分散，致信託業持有被投資公司具股權性質商品之股權比例雖不高，卻可成為被投資公司前幾大之股東，對被投資公司具有相當程度之影響力，如於董監事改選時，採行使表決權介入經營權之爭等作為，可能產生潛在利益衝突或增加系統性風險，而影響公司經營決策及金融秩序。爰於第三項及第四項規定，規範殯葬禮儀服務業指示信託業以受託管理資金投資範圍。
第五十二條之二
依第五十二條第三款辦理專案運用、公共及社會福利事業投資應申請主管機關核准；其申請核准應具備之文件、程序、運用或投資之範圍、限額及其他應遵行事項之辦法，由主管機關定之。
前項資金運用方式為投資公司股票時，準用第五十二條之一第三項及第四項規定；其投資之條件及比率，不受第五十二條之一第一項第三款規定之限制。
前項資金運用方式為投資公司股票時，準用第五十二條之一第三項及第四項規定；其投資之條件及比率，不受第五十二條之一第一項第三款規定之限制。
立法說明
一、本條新增。
二、參照保險法第一百四十六條之五，另訂第五十二條之二，規範第一項第三款專案運用、公共及社會福利事業投資之投資，須經主管機關核准，並授權主管機關訂定子法。
三、為鼓勵業者投資公共及社會福利事業，或經核准之專案運用，放寬投資上限，惟仍須經主管機關核准。
四、禁止殯葬禮儀服務業指示信託業以受託管理資金對該業者公司股票進行投資。
二、參照保險法第一百四十六條之五，另訂第五十二條之二，規範第一項第三款專案運用、公共及社會福利事業投資之投資，須經主管機關核准，並授權主管機關訂定子法。
三、為鼓勵業者投資公共及社會福利事業，或經核准之專案運用，放寬投資上限，惟仍須經主管機關核准。
四、禁止殯葬禮儀服務業指示信託業以受託管理資金對該業者公司股票進行投資。
第五十二條之三
依第五十二條第一項第四款辦理國外投資，以信託業法第十八條之一第二項所定信託業運用信託財產於外國有價證券之範圍為限。
交付信託業管理之費用辦理國外投資總額，由主管機關視各殯葬禮儀服務業者之經營情況核定之，最高不得逾投資時信託財產價值之百分之四十五。但依第五十二條第一項第二款規定投資於國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證之投資金額，不計入其國外投資限額。
交付信託業管理之費用辦理國外投資總額，由主管機關視各殯葬禮儀服務業者之經營情況核定之，最高不得逾投資時信託財產價值之百分之四十五。但依第五十二條第一項第二款規定投資於國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證之投資金額，不計入其國外投資限額。
立法說明
一、本條新增。
二、為配合國內資本市場發展以外幣計價股權及債權現況，且信託業投資於國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證，其性質與於國外從事有價證券投資之性質有別，爰參照保險法第一百四十六條之四規範，信託業依本法規定投資國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證之投資金額，不計入國外投資限額。
二、為配合國內資本市場發展以外幣計價股權及債權現況，且信託業投資於國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證，其性質與於國外從事有價證券投資之性質有別，爰參照保險法第一百四十六條之四規範，信託業依本法規定投資國內證券市場上市或上櫃買賣之外幣計價股權或債券憑證之投資金額，不計入國外投資限額。
